利息收入的信贷调控

网上有关“利息收入的信贷调控
”话题很是火热，小编也是针对利息收入的信贷调控寻找了一些与之相关的一些信息进行分析 ，如果能碰巧解决你现在面临的问题
，希望能够帮助到您
。

在国家信贷调控的情况下，各银行的信贷增长规模都受到限制 ，而根据季报中未经审计的利润表
，一季度招行利息收入为174.78亿元，利息支出为56.05亿元 ，净利息收入达到118.73亿
，同比增长73.96%。招行出现这一情况有几个原因，主要因素是加息和信贷紧缩造成的利差扩大 ，导致了贷款利息收入的大幅度增长
，另外，招行在季报中表示 ，促进净利润增长的因素还包括法定税率整体下降，以及低税率地区应纳税所得额占比提高
，使得招行有效所得税率降低至23.99% 。

在中间业务收入方面，招行的手续费及佣金净收入继续保持较快的增长 ，增幅达102.95%
，录得19.28亿元，而一季度的营业收入为137.12亿元 ，中间业务占比15%左右
，比照国际银行业中间业务占比的40%的标准，招行仍然不高
。2008年4月23日 ，招行获得申银万国和平安证券等多家证券机构增持和强烈推荐评级
，跟随A股大市平稳上扬，上涨4.21% ，收市报32.42元
，成交22.4亿元。

中国央行实施2008年第五次升息，但首个交易日股市大涨2.06% ，延续了以往的升息变利好的惯例 。

剔除掉金融类上市公司和尚未披露半年报的公司，1485家上市公司整体的资产负债率为56.24%
，整体流动比率为1.02，整体速动比率为0.65 ，说明上市公司整体的负债率尚处于偏差水平
，偿债能力不强，升息带来的费用增加 ，会对净利润产生一定的负面影响
。1485家上市公司中
，流动比率大于2的仅有234家，所占比例为15.76%；速动比率大于1的有433家 ，所占比例为29.16%。可见
，上市公司中仅有近三成上市公司具有较强的偿债能力，连续升息之后七成公司的偿债能力面临考验 。

从利息支出增加值占净利润的比重看 ，在30%以上的有58家
，在100%以上的公司有8家，且2007年半年报均为盈利 ，能否继续保持盈利状态存在较大的不确定性
。数源科技
、鲁北化工的比例则在200%以上，出现亏损的危险性增大。其中
，鲁北化工已经预计前三季度净利润同比将下降50%以上 。

若从利息支出增加值占半年报期末货币资金余额和现金等价物期末余额的比例看，比例超过10%的公司有13家
。其中 ，梅雁水电((600868行情,股吧))的比例高达109.46%
，ST吉药((000545行情,股吧))的比例为66.50%，速动比例均低于0.5 ，偿债能力均很低
，对资产质量所产生的负面影响较大。

总体看，尽管连续升息对上市公司整体的偿债能力提出了挑战 ，但能对业绩和资产质量产生较大负面影响的公司仅占上市公司总数的一成左右 。

如果你是债权人
，看重的当然是公司的偿还能力，希望公司能按期还本付息。

如果你是投资者 ，那看重的是公司的获利能力
，希望公司经营能为你创造更多财富
。

不过话又说回来，公司的偿债能力与获利能力也是有联系的。通常 ，获利能力越强，公司的偿债能力也会更强；而公司偿债能力较差、无力按期偿还债务甚至面临破产清算时
，生存都是个问题，那获利也就无从谈起 。

673家公司短期偿还能力有所提高

所属类别：金融与资本市场

331∶686 ，隐藏在流动速动比率中的还债能力正反面

除了周转性较快的行业
，一些长期投资性的行业和资金密集型的行业若也出巨大的短期债务压力

如果你的客户流动比率不错但速动比率不佳，你还会借钱给他吗？

要回答这个问题 ，首先要理解清楚流动比率和速动比率这两个概念
。前者代表企业流动资产的还债能力
，流动比率过低，意味着企业短期偿还能力不强；但过高的流动比率也不是好事 ，它说明企业不善举债经营
，经营者过于保守，短期资金的利用效率较差。

与流动比率相比 ，速动比率较为苛刻 。它代表的是该企业速动资产的还债能力
，由于速动资产由现金 、短期投资和应收款项等变现能力较强的项目组成，因此 ，速动比率可以反映这些资产短期内清偿负债的能力
。

从理论上讲，若一家公司的流动比率大于2
，同时速动比率大于1，则其短期偿还流动负债的能力较强。如果按流动比率高于1.8且速动比率高于0.8来统计 ，根据wind资讯导出可供分析的1404家上市公司中
，同时满足上述两个条件的公司仅有331家，占23.6％ 。而剩下的超过1000家上市公司 ，虽不能说其短期偿还能力弱
，但一旦出现存货等难以立刻变现的情况，公司的财务或将有发生崩盘的可能性
。

673家公司短期偿还能力有所提高

短期债务给企业造成的压力往往大于长期债务。短期债务除了需要企业在1年内面临还款压力之外 ，还能对企业造成资金短缺
、盈利降低以致无法还债的恶性循环后果
，因此，除了金融类企业 ，短期债务的偿还能力
，对企业来说尤为重要 。

据理财周报统计，1404家可供分析的上市公司在2007年的平均流动比率为1.59 ，速动比率1.14，增幅分别为6％、70％
。其中
，流动比率与速动比率均同时提高的公司共有673家，占48％。偿还短期债务的能力提高 ，但并不意味着其短期偿还能力良好 。

在673家短期偿还能力有所改善的上市公司中
，流动比率与速动比率增幅都居前的公司是华夏建通(600149行情,股吧)（600149.SH），其流动比率与速动比率的增幅分别达到了9.8 、8.5。查看其年报不难发现 ，该公司流动比率和速动比率增幅较大的原因是其在2006年末资产重组后
，原有的轧锟加工业务被置换出，同时收回了2007年开展社区大屏幕系统所发生的应收账款以及其他应收款
、预付款等 ，上述举措均使得流动资产增加而流动负债有所减少
。除了华夏建通外
，北纬通信(002148行情,股吧)（002148.SZ）、ST浪莎(600137行情,股吧)（600137.SH）和中成股份(000151行情,股吧)（000151.SZ）等的两项指标增幅也在5以上。

几类公司偿还短期债务能力敲警钟

如果将流动比率在1.5以下且速动比率在0.8以下的公司视为短期内偿还能力较弱的话，在1404家上市公司中 ，有686家公司的短期偿还债务能力需要引起注意 。

进一步研究
，商业贸易 、生物医药
、家用电器等行业由于资金流动率较快，因此短期借款所占比例一般较大
。如苏宁电器(002024行情,股吧)（002024.SZ） ，该公司2007年负债合计114.02亿元，其中流动负债113.91亿元
，非流动负债0.11亿元，流动负债占负债合计的比例近100％。但由于家电行业资金周转速度较快 ，高流动负债看似风险较大
，但苏宁电器1.19的流动比率显示其还款能力较好，面临还款压力也相对不大 。相反 ，ST科龙（000921.SZ）的处境就大不一样了
。据其年报显示
，2007年该公司的负债合计50.4亿元，其中流动负债为48.4亿元 ，占比96％；同时
，该公司的流动比率和速动比率分别仅有0.5、0.3，远低于家电行业1.03和0.63的行业平均水平 ，此外类似的还有华意压缩(000404行情,股吧)（000404.SZ） 、吉林制药（000545.SZ）
、北海国发(600538行情,股吧)（600538.SH）、太极集团(600129行情,股吧)（600129.SH） 、长百集团(600856行情,股吧)（600856.SH）等。

除了周转性较快的行业
，一些长期投资性的行业和资金密集型的行业若也出巨大的短期债务压力，这更需要亮起红灯 。如威远生化(600803行情,股吧)、六国化工(600470行情,股吧)为代表的化工行业 ，以贵糖股份(000833行情,股吧)
、南宁糖业(000911行情,股吧)、冠农股份(600251行情,股吧)为代表的农业，以国电南瑞(600406行情,股吧)(600406.SH)为代表的公共服务行业
，以美锦能源(000723行情,股吧)(000723.SZ)为代表的采掘业等
。这些行业需要的是稳定的长期融资能力，而不是短期的拆东墙补西墙地举债过日。

对于工业企业 ，尤其是周转性较好的金属制品等轻工业
，情况稍微特殊 。一般都是一笔短期资金不断循环使用，标准可以稍微放宽
。

对于敏感期的房地产企业来说 ，现金流极为重要
，短期债台高筑，无疑是一个沮丧的消息。而上实发展(600748行情,股吧)(600748.SH) 、华侨城（000069.SZ）
、陆家嘴(600663行情,股吧)(600663.SH)都面临着较大财务风险 。

关于“利息收入的信贷调控”这个话题的介绍 ，今天小编就给大家分享完了
，如果对你有所帮助请保持对本站的关注！